我们近期对公司进行了实地调研,在此重申一直以来对公司推荐逻辑:
   
1)受益于集团资产证券化率提升。集团总资产约4500亿元,资产证券化率仅约25%,公司作为集团A股唯一上市平台,目前市值不足300亿元,将长期受益于集团资产证券化率提升。
   
2)受益于集团围绕土地资本运作预期。集团石景山区土地8.63平方公里,为北京市区内唯一可大规模、联片开发区域,公司将有望受益于与之相关的资本运作安排。
   
3)博弈股东会决议有效期内定增加速推进。公司定增项目2015年9月通过股东大会,目前仍在等待过会,其能否在所剩时日不多的决议1年有效期内加速推进具有一定博弈价值。
   
预计公司2016、2017年EPS分别为0.04元和0.05元,维持“买入”评级。
   
风险提示:市场出现系统性风险;钢铁行业需求出现超预期波动。